业绩超过索罗斯和达里奥？小型对冲基金在2020年强劲增长
索罗斯的量子基金，巴菲特的伯克希尔，达里奥的桥水.投资者总是密切关注这些大型对冲基金和投资老板的一举一动。但在今年对冲基金整体表现不尽如人意的大环境下，一些专注于一两个投资策略，管理着不到10亿美元的小型对冲基金是表现最好的基金之一。
由于投资组合更容易管理，这些具有更大投资灵活性的基金往往可以快进快退，以保护今年新冠肺炎肺炎病毒疫情造成的市场波动的收益或减少损失。在其辉煌回报率的推动下，市场对这种小型基金的需求越来越大。
小型对冲基金今年强势上扬
与此同时，在根据研究公司eVestment截至10月31日的最新数据显示，全球最大的十家对冲基金的平均回报率下降了1.85%。,全球管理下超过10亿美元的对冲基金的平均回报率同期也下降了2%。但截至今年10月31日，全球资产管理规模小于2.5亿美元的对冲基金平均收益率为1.12%。此外，eVestment的对冲基金综合基准的同期回报率为0.74%，而标准普尔500指数的同期回报率为2.77%。
事实上，2015年的一项学术研究发现，从1995年到2014年，规模较小的对冲基金在危机中的表现往往优于规模较大的对冲基金。2019年的一份报告也指出，随着基金规模的不断扩大，基金经理可用的管理费也在增加，这使得他们越来越缺乏进一步提高基金业绩的动力。
数据研究机构HFR的数据也显示，近年来，小型对冲基金的整体表现超过了大型基金，但许多投资者仍坚持认为规模越大越好。正因为如此，资产超过50亿美元的对冲基金控制了整个行业3.3万亿美元总资产的三分之二。
但是现在越来越多的投资者开始关注这些小对冲基金，他们更倾向于“小而精”、快进快出的投资策略。
据连接机构投资者和基金经理的公司Murano称，今年第三季度精品基金经理的需求比去年同期增长了22%。为另类投资筹集资金的机构Impactus Partners的联合创始人玛丽亚恩德(Maria Nodey)也表示，最近几个月，投资者对小型基金的询问激增。
今年3月，伦敦投资公司十八大48 Partners的联合创始人朱利安塞沃克斯(Julien Sevaux)在考虑安排不良证券的策略(即主要投资于财务状况恶化、濒临破产或刚刚进行重组的企业的债券和股票的策略)时，避开了规模更大、更全面的不良证券基金。他表示，他正在寻找规模较小的专业基金经理，以更快、更专注的方式分配资金。最后，他找到了一只规模不到10亿美元的基金，专注于投资结构性产品。
为家庭金融办公室选择对冲基金的顾问卡尔罗杰斯(Karl Rogers)也表示，投资者通常更喜欢业绩记录长的基金。然而，他个人相信那些经受了今年疫情、经历了2019年大反弹市场和2018年市场波动的新兴基金。
“小而精”的专注投资模式
至于小型基金今年的出色表现以及越来越受到关注的原因，安德认为“这是因为这些基金通过采取单一或专业的策略吸引了投资者”。
例如，总部位于伦敦的奥兰达资本管理有限公司管理着不到5亿美元的资金。截至今年11月，其收益率高达53%左右。其创始人克里斯蒂安沃格尔-克劳森(Christian Vogel-Claussen)表示，他管理的基金的竞争优势来自其专注的投资组合，而这一组合的构建是基于数据科学和基础研究。具体来说，它的投资组合集中在科技股和消费类股上，通常包括15笔押注股市上涨的交易和同样数量的押注股市下跌的对冲交易。“我们想成为一艘灵活的快艇。”它叫做。
巧合的是，高尔顿投资团队投资组合经理亚当里兰德(Adam Rilander)透露，今年3月初，随着抵押贷款激增以及抵押贷款支持证券与美国国债之间的息差扩大，他押注抵押贷款支持证券的收益率将上升。3月下旬，赖兰判断抵押贷款支持证券的价格下跌太多，这将再次吸引买家。此外，美联储购买抵押贷款支持证券的决定也提振了市场，收益率也会相应下降。然后他逆转了手术。这两笔交易都取得了可观的收益。
Accendo Capital也是领先的小型对冲基金。这个活跃的投资基金管理着1.4亿欧元(相当于1.7亿美元)，专注于投资北欧企业。截至11月，其投资回报率高达41%。今年，它吸引了五名新投资者，并为他们管理了超过1000万欧元的新资产。然而，其创始人尤斯特斯特伦德(Euster Sterlund)坦率地承认，他仍希望将该基金的管理资本控制在5亿美元左右。
截至今年11月，蓝湾资产管理LLP公司的信贷策略也实现了21%的投资回报率。这一战略涉及管理2.19亿美元的资金。
该公司的高级投资组合经理杰拉德夏平(Geraud Charpin)表示，其战略的大部分收益来自美国和其他国家汽车制造商的债券交易。今年年初，由于从传统汽车公司向电动汽车和无人驾驶汽车转型的高成本，他押注这类汽车公司的债券价格将下跌。然后在3月底，当汽车公司的债券因为新冠肺炎肺炎病毒的爆发而被抛售时，他完成了这个看跌的赌注。之后，在车企债券从3月份的低位逐渐反弹后，查平在9月份再次做空车企信用，因为他认为这些车企的问题依然存在。